大河財(cái)立方《極刻》第62期
《極刻》特別版?中原金融50人訪談
大河財(cái)立方《極刻》記者 丁倩 通訊員 杜雪峰 文 記者 朱哲 攝影
2018年11月8日，河南第二家地方AMC——河南資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱河南資產(chǎn)）成立1年零3個(gè)月。這一天，恰逢中國第19個(gè)記者節(jié)，曾是記者出身的河南資產(chǎn)董事長成冬梅，接受大河財(cái)立方《極刻》記者的專訪。
作為目前河南本土法人金融機(jī)構(gòu)唯一的女掌門，成冬梅實(shí)則充滿了勇氣。她放棄體制內(nèi)的級別待遇，和河南資產(chǎn)一起邁向市場化，迎接未知的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
一年多的時(shí)間匆匆而過，剛滿周歲的河南資產(chǎn)交出了一份亮眼的成績單：截至2018年10月底，公司累計(jì)完成投資110億元，總資產(chǎn)達(dá)105億元。
做區(qū)域金融的穩(wěn)定器，累計(jì)收購超65億不良資產(chǎn)
如成冬梅所言，河南資產(chǎn)從拿到“準(zhǔn)生證”那一天起，所有工作均圍繞“化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)國資國企改革、支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級”三大使命進(jìn)行，這也是省政府批準(zhǔn)成立河南資產(chǎn)的初衷。
2017年8月8日，河南資產(chǎn)正式成立，注冊資本50億元，在全國近60家地方AMC中位居前四，雄厚的注冊資本為其成為區(qū)域金融穩(wěn)定器打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
據(jù)成冬梅介紹，目前，河南資產(chǎn)已成功收購工商銀行、中原銀行、交通銀行等7個(gè)資產(chǎn)包33.65億元不良資產(chǎn)，累計(jì)收購超65億元不良資產(chǎn)。其中收購工行洛陽、三門峽資產(chǎn)包，幫助化解13家企業(yè)和42個(gè)保證人形成的擔(dān)保圈和互聯(lián)互保關(guān)系；幫助靈寶市一次性降低全市不良貸款率4個(gè)百分點(diǎn)，有效恢復(fù)當(dāng)?shù)亟鹑谏鷳B(tài)。
在支持市縣農(nóng)信社深化改制方面，河南資產(chǎn)針對漯河、許昌、商丘等市縣農(nóng)信社改制過程中出現(xiàn)的股東出資不到位、不良資產(chǎn)負(fù)擔(dān)過重等問題，籌集資金40多億元，幫助農(nóng)信社順利實(shí)現(xiàn)改制掛牌，為地方政府解圍解困。
年初以來，隨著去杠桿、強(qiáng)監(jiān)管的持續(xù)推進(jìn)，部分民營上市公司由于股權(quán)質(zhì)押比例過高，陷入不同程度的流動(dòng)性困局。河南資產(chǎn)積極作為，通過投資入股、債務(wù)重組、流動(dòng)性支持等方式，化解股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。
針對森源電氣股票價(jià)格非理性下跌、大股東質(zhì)押率較高引發(fā)的市場風(fēng)險(xiǎn)，河南資產(chǎn)出資5億元承接大股東4.12%股份，成為外部第一大股東；針對輔仁藥業(yè)流動(dòng)性不足等風(fēng)險(xiǎn)，河南資產(chǎn)在兩周內(nèi)幫助其完成債務(wù)收購和重組程序，并簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，夯實(shí)重大資產(chǎn)重組后的發(fā)展基礎(chǔ)。
下一步，河南資產(chǎn)將繼續(xù)加快推進(jìn)與多家上市公司的合作方案，化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)。
引資入豫，助力河南國資國企改革
“實(shí)體企業(yè)非常不容易?！闭勂鹱约涸诤幽腺Y產(chǎn)一年來的最大感受，成冬梅感嘆道，如果實(shí)體企業(yè)在關(guān)鍵時(shí)刻能得到金融機(jī)構(gòu)的助推，就能跨過危機(jī)、健康發(fā)展。
成冬梅的感嘆可謂有感而發(fā)，河南資產(chǎn)通過債轉(zhuǎn)股參與國資國企改革的過程，正是金融機(jī)構(gòu)助推實(shí)體企業(yè)紓困發(fā)展的典型案例。
不同于傳統(tǒng)改革方式中的資產(chǎn)剝離劃轉(zhuǎn)，河南資產(chǎn)利用自身信用優(yōu)勢搭建引資入豫的橋梁，聯(lián)手建信投資、信達(dá)資產(chǎn)等國家級債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)，引入外部資本，放大投資規(guī)模，發(fā)揮了“四兩撥千斤”的杠桿撬動(dòng)作用。
例如，河南資產(chǎn)與建設(shè)銀行共同發(fā)起設(shè)立125億元債轉(zhuǎn)股基金，成為河南首只落地的市場化債轉(zhuǎn)股基金，幫助河南能源降低負(fù)債率4個(gè)百分點(diǎn)，每年可節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用2.5億元以上，成功化解河南能源債務(wù)到期風(fēng)險(xiǎn)，為其轉(zhuǎn)型發(fā)展?fàn)幦×藢氋F時(shí)間。
針對河南能源“僵尸企業(yè)”處置問題，河南資產(chǎn)聯(lián)合中國信達(dá)共同組建“河南能源僵尸企業(yè)”處置基金，通過股權(quán)、債權(quán)同時(shí)收購的方式，幫助河南能源引進(jìn)增量資金24億元，剝離僵尸企業(yè)資產(chǎn)42億元，每年減少虧損2億元，開創(chuàng)河南“僵尸企業(yè)”處置新路徑。
據(jù)成冬梅介紹，目前河南資產(chǎn)正在積極爭取國家發(fā)改委批復(fù)，擬發(fā)行20億元債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債，與平煤神馬集團(tuán)共同組建15億元債轉(zhuǎn)股基金，與神火集團(tuán)共同組建10億元債轉(zhuǎn)股基金，幫助地方國有企業(yè)降杠桿、調(diào)結(jié)構(gòu)。
“去杠桿、三供一業(yè)的剝離做到位后，部分企業(yè)的優(yōu)勢開始凸顯?！背啥犯嬖V記者，后續(xù)河南資產(chǎn)將為部分改制完成后的國企免費(fèi)提供方案，就債務(wù)重組、股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等方面給出建議，并提供資金支持，致力于將其打造成上市公司，壯大河南上市公司隊(duì)伍。
深耕河南，支持本土產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，引進(jìn)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)
“深耕河南”，看似簡單的四個(gè)字，實(shí)則貫穿河南資產(chǎn)整個(gè)發(fā)展使命之中。
“我們有實(shí)力走出去，但不是現(xiàn)在?！背啥泛芮宄幽腺Y產(chǎn)成立的使命，也一直在努力踐行使命，不僅要幫助河南本地企業(yè)做大做強(qiáng)，而且要幫助與河南產(chǎn)業(yè)發(fā)展相協(xié)調(diào)的企業(yè)，進(jìn)而吸引其項(xiàng)目甚至整個(gè)企業(yè)落戶河南。
扶持本地企業(yè)轉(zhuǎn)型升級方面，河南資產(chǎn)通過“債務(wù)重組+股權(quán)收購”方式，幫助華蘭生物、森源電氣、中原環(huán)保、仕佳光子等企業(yè)，圍繞發(fā)展中的瓶頸問題，提供資源整合方案，助力其加快轉(zhuǎn)型升級，做優(yōu)做強(qiáng)。
引進(jìn)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)方面，通過助力地方政府進(jìn)行資本招商，積極引進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)落地。例如，河南資產(chǎn)與鄭州航空港實(shí)驗(yàn)區(qū)聯(lián)手，助力LG 5代線落戶成功，目前正在聯(lián)合引入智能檢測上市公司落戶港區(qū)。
此外，與國家大基金合作，投資國家重點(diǎn)芯片企業(yè)——中微電子，謀劃將產(chǎn)業(yè)引入河南，助力河南打造中部地區(qū)集成電路及信息產(chǎn)業(yè)高地。
通過積極的內(nèi)引外聯(lián)，河南資產(chǎn)有望借助資本優(yōu)勢，深度參與河南產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級浪潮，在發(fā)揮助推作用的同時(shí)，分享增值收益。
創(chuàng)新體制機(jī)制，打造國有企業(yè)市場化運(yùn)作標(biāo)桿
作為剛成立一年多的新生企業(yè)，河南資產(chǎn)上交的成績單可謂十分亮眼。穿透資產(chǎn)、利潤這些表象的數(shù)字，靈活的體制機(jī)制才是河南資產(chǎn)的核心競爭力。
河南資產(chǎn)成立之初，省政府要求其股權(quán)多元化、機(jī)制市場化。其中，在體制機(jī)制市場化方面，河南資產(chǎn)已然走在了金融豫軍的前列。
據(jù)成冬梅介紹，河南資產(chǎn)雖是一家國有控股企業(yè)，但上至企業(yè)負(fù)責(zé)人下至普通員工，均沒有行政級別，且各股東均不向公司委派人員。據(jù)了解，公司建立了以業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向的市場化運(yùn)作模式，通過獵頭進(jìn)行市場化選聘，人員均來自四大資產(chǎn)管理公司、銀行、證券、信托、基金、四大會計(jì)師事務(wù)所等20多家機(jī)構(gòu)，一線員工平均業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)超過6年，注冊會計(jì)師、律師、CFA、FRM持有者眾多，職業(yè)技能過硬。點(diǎn)滴之間體現(xiàn)的市場化氣息，暗合國企改革的內(nèi)在要求。
采訪中記者了解到，目前河南資產(chǎn)正在與國際知名人力資源機(jī)構(gòu)美國麥理根咨詢公司合作，建立以MD職級體系為核心，以業(yè)績和重點(diǎn)工作完成情況為指標(biāo)的薪酬、考核和定崗定級機(jī)制，員工薪酬由市場調(diào)節(jié)、能增能減。
在全力推動(dòng)市場化運(yùn)作的同時(shí)，河南資產(chǎn)并沒有放松對黨建的要求，反而將黨建工作作為重中之重，希望通過黨建工作凝聚人心，形成自身獨(dú)特的企業(yè)文化。
“黨建看似無形，其實(shí)不然，其形成的價(jià)值觀會體現(xiàn)在日常工作中。”成冬梅告訴記者，河南資產(chǎn)通過形成“332”黨建體系，讓每位員工能夠明確職責(zé)，經(jīng)受住市場誘惑，打造風(fēng)清氣正陽光透明的企業(yè)文化。
談及遠(yuǎn)期規(guī)劃，成冬梅指出，河南資產(chǎn)將擇機(jī)進(jìn)行增資擴(kuò)股，力爭用三到五年時(shí)間，實(shí)現(xiàn)“做優(yōu)做強(qiáng)—引戰(zhàn)增資—整體上市”三大步，登陸資本市場，穩(wěn)居國內(nèi)同業(yè)第一方陣。
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